第一次买债券别乱跟风，我踩过坑后只留了这几种

2022年我第一次买债券，理由很朴素：余额宝收益掉到1.5%以下，看别人说“债券稳”，就在银行APP里点了一支名字带“纯债”的基金。三个月后账面浮亏1.8%，那个绿色数字我盯了整整一周，最后割在了地板上。后来才知道，那年11月正好赶上债市调整，我买在了最贵的时候。

讲这段不是劝退，是想说清楚一件事：第一次买债券，真正麻烦的不是“买哪只”，而是先搞明白自己在买什么。下面这些是我这两年攒下来的经验，没什么高深理论，都是钱换来的。

新手能碰的债券，其实就四类

债券这个词听着专业，拆开看就那么几种。我把它们按“新手友好度”排了下序，你可以对着自己的钱和耐心挑。

• 储蓄国债：银行柜台或手机银行买，3年期、5年期，现在3年期利率1.6%出头，5年期1.7%左右。保本保息，缺点是额度靠抢，发行日早上八点半开卖，热门网点十几分钟就没了。
• 记账式国债：证券账户里能买，价格每天波动，中途卖掉可能亏本金。适合已经能接受账面浮亏的人，不适合当存款替代。
• 纯债基金：门槛低，一块钱也能买，但净值会跌。我那次亏1.8%就是它，短期持有体验很差。
• 可转债：跟着正股涨跌，波动比很多股票还大。我第一次玩可转债，两天亏了6%，后来老实了。

我踩过的坑，基本都在这三点上

第一个坑是拿短期要用的钱去买净值型产品。当时那笔钱本来是半年后要交房租的，结果赶上回调，只能认亏赎回。第二个坑是只看“历史年化”，页面上写着近一年收益4.2%，我默认以为稳赚，实际上那是行情好的时候跑出来的，跟我买入时点没关系。第三个坑是把“债”和“稳”划等号，忽略了久期。久期越长，对利率越敏感，债市调一次它跌得越多。

后来我给自己定了条规矩，买之前必看三样东西：

• 钱的期限，能放一年以上才考虑净值型产品，半年内要用的只买储蓄国债或者货币基金
• 产品的久期和持仓，纯债基金里如果堆了一堆长债，波动不会小
• 近三个月净值曲线，别只看一年，三个月的回撤才看得出真实脾气

现在我的做法很土：大部分钱放储蓄国债和短债基金，小仓位买点记账式国债练手，可转债基本不碰了。一年下来收益不高，大概两个多点，但晚上睡得着。第一次买债券，我觉得目标不该是赚多少，而是先弄明白自己能不能扛住账面上的绿字。扛不住，就先从最保守的开始。